تهران، خیابان سهروردی شمالی،کوچه تقوی، پلاک ۲۲، واحد ۸
مهندس مشاور

سرمایه در گردش در طرح توجیهی چیست

سرمایه در گردش (Working Capital) در طرح توجیهی یک پروژه، معمولاً به موجودی نقدینگی و دارایی‌های جاری اشاره دارد که شرکت یا سازمان برای روان و پیوسته کردن فعالیت های عملیاتی خود به آن نیاز دارد. این سرمایه معمولاً برای پرداخت هزینه های روزمره، خرید مواد اولیه و تجهیزات مورد نیاز، پرداخت دستمزد و دیگر تعهدات مالی کوتاه مدت استفاده می‌شود.

مهندس مشاور سنجش امکان طرح

انواع سرمایه در گردش کدامند؟

در طرح توجیهی، دو نوع سرمایه در گردش مورد بررسی قرار می‌گیرد:

سرمایه در گردش تامینی (Operating Working Capital): این شامل هزینه های مرتبط با روزمره کسب و کار می‌شود. مواد اولیه، کالاهای آماده، موجودی نقدینگی، بدهی و دریافتنی‌ها از جمله عواملی هستند که در محاسبه سرمایه در گردش تامینی لحاظ می‌شوند.
سرمایه در گردش بهره‌وری (Seasonal Working Capital): این نوع سرمایه در گردش به تغییرات فصلی در کسب و کار مربوط می‌شود. به عنوان مثال، کسب و کارهایی که در فصل‌های خاصی مانند فصل تعطیلات یا فصل بالاگیری تقاضا، به میزان بیشتری از منابع مالی برای تأمین نیازهایشان نیاز دارند.

تعیین میزان سرمایه در گردش در طرح توجیهی این امکان را می‌دهد تا نیازهای مالی کوتاه مدت پروژه را تشخیص داده و از جمله هزینه‌ها و درآمدهای آن در طول دوره بهره‌برداری مورد بررسی قرار دهد. اینکه چه مقدار سرمایه در گردش در طرح توجیهی نیاز است معمولاً به عواملی مانند نوع فعالیت، مقیاس کسب و کار و نیازهای مالی متغیر است.

سرمایه در گردش چگونه محاسبه می‌شود ؟

محاسبه سرمایه در گردش معمولاً از روشی ساده و مستقیم استفاده می‌کند. برای محاسبه سرمایه در گردش به صورت کلی می‌توانید از روابط زیر استفاده کنید:

سرمایه در گردش = دارایی‌های جاری - بدهی‌های جاری

در این رابطه، دارایی‌های جاری شامل موجودی نقدینگی، مواد اولیه، کالاهای آماده و دریافتنی‌ها می‌شود. بدهی‌های جاری مانند بدهی‌های پرداختنی به تأمین کنندگان و بدهی‌های دیگر نیز در نظر گرفته می‌شوند. اگر میزان دارایی‌های جاری بیشتر از بدهی‌های جاری باشد، یعنی شرکت یا سازمان دارای سرمایه در گردش مثبت است که به معنای توانایی پرداخت مطالبات و نیازهای مالی کوتاه مدت خود است. اگر بدهی‌ها بیشتر از دارایی‌های جاری باشند، سرمایه در گردش منفی خواهد بود که نشان دهنده نقص در تأمین منابع مالی کوتاه مدت است. ضمناً، ممکن است در محاسبه سرمایه در گردش برای پروژه‌ها و صنایع خاص از روش‌های تخصصی‌تر و اصول محاسباتی دیگری استفاده شود. در این صورت، معمولاً متخصصین مالی یا حسابداران مسئول انجام این محاسبات هستند. مراجعه به منابع مالی و حسابداری مرتبط و مشورت با حسابداران و متخصصان مالی نیز می‌تواند به شما در محاسبه دقیق‌تر سرمایه در گردش کمک کند.

بینش صنعت

چرا سرمایه در گردش خالص مهم است؟

سرمایه در گردش خالص اهمیت زیادی در تجزیه و تحلیل مالی دارد. در زیر به برخی از دلایل مهمی که سرمایه در گردش خالص اهمیت دارد، اشاره می‌کنم:

نشان دهنده کارایی مالی: سرمایه در گردش خالص نشان می‌دهد که چقدر شرکت یا سازمان قادر است با استفاده بهینه از منابع مالی خود، فعالیت‌های عملیاتی خود را پشتیبانی کند. از طریق نسبت‌گیری از درآمد کل، این معیار می‌تواند به شرکت یا سازمان کمک کند تا بهبودهای لازم را در مدیریت سرمایه در گردش اعمال کند.
پیش‌بینی نیازهای مالی کوتاه مدت: با بررسی سرمایه در گردش خالص، می‌توان نیازهای مالی کوتاه مدت آینده را پیش‌بینی کرده و منابع مالی لازم را تأمین کرد. این امر به شرکت‌ها کمک می‌کند تا برنامه‌ریزی آینده خود را بهبود دهند و از نیازهای مالی ناگهانی واکنش نشان دهند.
تحلیل عملکرد فصلی: با تحلیل تغییرات سرمایه در گردش خالص در طول زمان، می‌توان الگو‌ها و القایات در عملکرد فصلی شرکت را شناسایی کرد. به عنوان مثال، نشان دهنده فصل‌هایی که نیاز به افزایش سرمایه در گردش دارند مانند فصل تعطیلات یا بازدهی بالا.
بررسی ریسک‌های مالی: سرمایه در گردش خالص موقعیت مالی شرکت را نشان می‌دهد و به تدریجیت آن ریسک‌های مالی را هم مشخص می‌کند. بررسی افزایش یا کاهش سرمایه در گردش خالص می‌تواند در تشخیص موانع و دلایل ریسک‌های مالی موجود کمک کند.

بنابراین، بهبود مدیریت سرمایه در گردش خالص، کشف نقاط قوت و ضعف مالی، پیش بینی نیازهای مالی آینده و کاهش ریسک‌های مالی برای یک شرکت یا سازمان بسیار حائز اهمیت است.

نحوه محاسبه‌ نسبت سرمایه در گردش

نسبت سرمایه در گردش چیست؟

نسبت سرمایه در گردش، نسبتی است که نحوه استفاده از سرمایه در گردش را نشان می‌دهد. این نسبت برای ارزیابی کارایی و کاربرد سرمایه در گردش بکار می‌رود و نسبتی بین دارایی‌های جاری یا سرمایه در گردش و درآمد کل (معمولاً فروش خالص) را نشان می‌دهد.

نسبت سرمایه در گردش می‌تواند به عنوان یک معیار عملکرد مالی مورد استفاده قرار گیرد تا نشان دهد که چقدر یک شرکت از منابع مالی خود برای تأمین نیازهای عملیاتی خود استفاده می‌کند. این نسبت می‌تواند به شرکت یا سازمان کمک کند تا از نحوه مدیریت سرمایه در گردش خود آگاه شود و بهبودهای لازم را اعمال کند.

نسبت سرمایه در گردش به صورت زیر محاسبه می‌شود:

نسبت سرمایه در گردش = سرمایه در گردش / درآمد کل

در این معادله، سرمایه در گردش معمولاً با جمع دارایی‌های جاری (مانند موجودی نقدینگی، مواد اولیه، کالاهای آماده و دریافتنی‌ها) منهای بدهی‌های جاری محاسبه می‌شود. نسبت سرمایه در گردش بالاتر نشان دهنده استفاده کمتر از سرمایه در گردش و بهبود کارایی مالی است. با این حال، بسته به صنعت و شرایط متغیر، معیار مناسبی برای نسبت سرمایه در گردش قابل تعیین است.